全固态电池产业链分为上游固态电解质、正负极专用材料，中游电芯制造设备，下游整车、储能、消费电子应用三大环节，上游电解质材料是技术壁垒最高、价值占比最大的环节，仅硫化锂材料就占电芯总成本五成以上。正极以改性高镍三元、富锂锰基为主，负极重点研发金属锂、高硅硅碳，传统石墨负极性能已达瓶颈；生产端需要定制高密封、低露点真空产线，传统锂电设备无法直接兼容，设备厂商迎来改造增量市场。
全球形成中日欧美差异化竞争格局。日本深耕硫化物路线，专利储备领先；国内政策持续加码，宁德时代、比亚迪、赣锋锂业、卫蓝新能源等企业同步布局多条路线，清陶、卫蓝已建成大规模半固态产线，多家企业计划 2027 年实现全固态小批量装车；欧美车企绑定本土固态初创企业，侧重高端电动车配套。短期半固态作为过渡产品率先落地，中长期硫化物全固态将主导高端新能源汽车市场，行业机构预测 2030 年国内固态电池整体市场规模突破 1800 亿元，产业链上游材料企业率先兑现业绩增长。
